2008年8月，我懷著一夜暴富的夢想莽撞地進(jìn)入了期貨市場，結(jié)果入市僅僅四個月就虧了90%，提前驗證了期貨市場95%的新兵在一年內(nèi)虧光本金的鐵血規(guī)律。

隨后幾年的主觀交易中，我犯下很多錯誤，比如抓頂、抄底、逆市、頻繁、過量，甚至隨意交易，每天活在巨大盈利沖擊引發(fā)的欣喜若狂，和隨后一次次虧損伴隨的失望自責(zé)中，下跌時看不到底，糾結(jié)是否要做空，略有反彈時猶豫是否反轉(zhuǎn)，要不要做多，心力交瘁，苦不堪言。

有多少次的后悔懊惱、捶墻跺地，又有多少次的喪心病狂、恣意放縱？有多少次的且戰(zhàn)且驚、翹首盼望，又有多少次的擔(dān)心猶豫、癡心妄想？其中滋味，又與誰說？

做期貨為九死一生，我卻游戲、玩世不恭、放縱、情緒化。進(jìn)，意氣用事；退，狼狽鼠竄，全無章法。心態(tài)混亂，紀(jì)律敗壞，情緒失控，狂肆胡想，怎么能贏？如果不能脫胎換骨，可以肯定離開期市是唯一正確的選擇。

主觀交易難以形成完整的交易系統(tǒng)和穩(wěn)定心態(tài)，雖有近5年的主觀交易經(jīng)驗，但水平并沒有實質(zhì)提升。入場始于貪婪，出場止于恐懼，不斷輪回，沒有盡頭。

2013年開始接觸程序化交易，使用交易開拓者測試交易策略和風(fēng)險、資金管理，嘗試構(gòu)建自己的交易系統(tǒng)，并用于實戰(zhàn)。量化交易后心態(tài)發(fā)生明顯變化，大多數(shù)時候不再為下的單子祈禱好運；不再擔(dān)心明天市場大幅反轉(zhuǎn)；止損時不再猶豫不決；出場后不再后悔錯過反彈。一切都是量化交易系統(tǒng)的操作結(jié)果，心理壓力減輕不少。走入正軌后資金曲線在震蕩中逐漸上揚，整體表現(xiàn)與主觀交易不可同日而語。

量化交易或許是通往成功交易者行列最快的方法�？茖W(xué)、數(shù)量化的方式驗證交易系統(tǒng)的有效性和市場規(guī)律，這種知識和理性加深了對市場的了解，改變了主觀錯誤信念，從而指導(dǎo)交易者脫離最初的生理和心理反應(yīng)，使交易水平升華到系統(tǒng)和策略的高度，自然而然地形成了對自己交易能力的信心，也有利于交易紀(jì)律的遵守，從而從貪婪和恐懼造成的輪回中解脫出來，輕松快樂地去交易。

種種是非過往，點點滴滴猶在心頭，每一個投資者都有自己的心歷路程。從筆者以往成績來看，遠(yuǎn)遠(yuǎn)未跨入高手的境界，撰寫本書一是因為個人在主觀交易，量化期貨系統(tǒng)構(gòu)建和實際運行交易時記錄了一些資料，想與讀者共享，另外大多數(shù)的散戶都是如筆者這樣仍在期市掙扎的低手，拋磚引玉與大家一起交流進(jìn)步，在未來的期貨交易道路上互相慰籍，繼續(xù)前行。

本書的目的是給交易者提供一些有關(guān)期貨量化交易系統(tǒng)測試、構(gòu)造、運行等各方面的實戰(zhàn)資料，討論如何對比或研究不同交易系統(tǒng)的性能、資產(chǎn)組合、交易周期、止損、風(fēng)險管理、系統(tǒng)優(yōu)化和信號過濾等一系列實際問題，并結(jié)合個人期貨基金說明交易系統(tǒng)的執(zhí)行、資金管理和心理調(diào)控等諸多難題。

宗旨是契合實際、力求實用、正面實戰(zhàn)。

本書章節(jié)安排如下：

第一章介紹交易系統(tǒng)和開發(fā)流程。

第二章測試幾個常見交易策略，并通過打分的辦法初步對比不同交易策略的優(yōu)劣。雖然打分排名方法比較粗略，但也能反映不同交易策略的性能差異。

第三章介紹如何使用交易開拓者（Trade Blazer）測試移動雙平均線交叉交易策略，并對測試過程中的數(shù)據(jù)進(jìn)行簡單說明、處理和分析說明，供可能使用Trade Blazer進(jìn)行系統(tǒng)測試的交易者參考。當(dāng)然，讀者也可以選擇其他的測試軟件或工具，分析方法是一樣的。

第四章討論資產(chǎn)組合，首先介紹資產(chǎn)組合理論，之后再測試研究投資組合風(fēng)險與投資品種數(shù)目的關(guān)系和研究投資組合的情況下如何在盈利效率的基礎(chǔ)上統(tǒng)一評估交易策略的性能，并提出使用3年滑動窗口和逐年累計的不同測試時長的測試結(jié)果來考量評估各交易策略性能的穩(wěn)定性、連續(xù)性和長期表現(xiàn)。在投資組合測試過程中，還將多個交易策略組合成一個綜合交易策略并與其組成策略的性能進(jìn)行對比。綜合交易策略的盈利是其他交易策略的折中，但其盈利效率比其他交易策略要高，如果資金充足，使用多個賬戶采用不同交易策略進(jìn)行交易，也是一種改善交易成績的辦法。

第五章介紹交易周期，討論移動雙平均線交叉交易策略的周期參數(shù)優(yōu)化、時間框架的測定、自適應(yīng)周期是否可行等交易者必須面對的重要問題。

第六章討論入場止損，包括是否需要止損，什么時候止損，采用什么止損方法，不同交易策略是否有更適合的止損方法以及止損對交易策略的影響，等等。

第七章首先介紹風(fēng)險管理過程，然后對總體風(fēng)險資金比例或總體風(fēng)險暴露水平進(jìn)行優(yōu)化測試，了解不同的風(fēng)險比例水平對交易策略的盈利能力、風(fēng)險、最大回撤比例等的影響，并根據(jù)交易者的風(fēng)險忍受水平計算設(shè)定風(fēng)險資金比例。之后討論商品選擇和風(fēng)險資金在不同商用交易機(jī)會中間如何分配。最后則討論頭寸計算，研究同等的風(fēng)險資金下，不同頭寸計算方法的優(yōu)劣。

第八章介紹系統(tǒng)改進(jìn)，重點關(guān)注信號過濾和跟蹤止損。測試表明ADX信號過濾，無論是方向性或絕對值過濾都沒有起到應(yīng)有的作用。接著討論跟蹤止損，跟蹤止損雖然降低了盈利，但提升了盈利效率，值得讀者去嘗試。

第九章集大成者，根據(jù)各章節(jié)測試結(jié)果構(gòu)造個人交易系統(tǒng)，并說明如何制定交易程序和交易規(guī)則等，另外還將討論交易紀(jì)律。

第十章為交易系統(tǒng)之實際執(zhí)行案例，結(jié)合筆者本人賬戶展示交易系統(tǒng)的可行性。

第十一章說明VaR的定義，計算和在監(jiān)控賬戶資金風(fēng)險和計算維持保證金方面的應(yīng)用，并對交易結(jié)果進(jìn)行投資績效評估。

第十二章，交易心理調(diào)控是交易成功的關(guān)鍵因數(shù)之一。交易者往往在交易心理上存在重大問題和缺憾；對交易紀(jì)律的屢次屢犯，便是實證。本章討論如何提高對市場的本質(zhì)認(rèn)識，只有在市場和生活中改變自己，不斷精進(jìn)，才能成就大業(yè)。

第十三章結(jié)尾，本書之總結(jié)。祝愿大家交易之路越走越輕松。

僅以此書作為筆者8年期貨交易的總結(jié)，與各位同樣迷茫的散戶做一次交流。

田志超

2017年4月8日于深圳