本書由14章組成, 主要包括總論、財務(wù)管理的價值觀念、財務(wù)分析、長期籌資、短期融資、資本成本與資本結(jié)構(gòu)、項目投資決策、證券投資決策、營運(yùn)資本管理、利潤分配及股利政策、預(yù)算管理、財務(wù)控制、企業(yè)價值評估及國際財務(wù)管理等內(nèi)容。
（1）內(nèi)容上體現(xiàn)了知識點(diǎn)與案例相結(jié)合的特點(diǎn)。
針對教材中知識點(diǎn)眾多、難以記憶的問題，本書在編寫的過程中，盡量把考點(diǎn)用分類圖或者表格來表示，讓讀者一目了然，易于記憶。
�。�2）與時俱進(jìn)，吸收財務(wù)管理領(lǐng)域的*新研究成果。
本書將*新的貼近財務(wù)管理的仿真實訓(xùn)案例、參考案例納入其中，以培養(yǎng)學(xué)生運(yùn)用所學(xué)知識解決實際問題的能力和素養(yǎng)。
（3）同步演練，有的放矢。
本書每章*后有一套練習(xí)題，并附有答案和解析等資源可供索取，供考生自學(xué)檢驗鞏固學(xué)習(xí)成果，以使考生能盡快適應(yīng)考場，在真正的考試過程中有的放矢，順利通關(guān)。
財務(wù)管理是企業(yè)管理的重要部分，以現(xiàn)代公司制企業(yè)為對象，以投資、融資、股利分配和日�，F(xiàn)金流管理為核心的財務(wù)管理仍在支撐著企業(yè)的核心優(yōu)勢，公司價值最大化的理念并沒有改變。對資本的取得、運(yùn)用、收益分配等財務(wù)問題進(jìn)行介紹和研究，依然是企業(yè)財務(wù)管理的主要內(nèi)容。會計重在核算，財務(wù)管理重在決策。
本書圍繞財務(wù)管理的整體框架，根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》《企業(yè)財務(wù)通則》和《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》等法律法規(guī)，從企業(yè)財務(wù)管理的基本要求出發(fā)，在參照中級會計職稱考試“財務(wù)管理”科目和注冊會計師考試“財務(wù)與成本管理”科目相關(guān)內(nèi)容的基礎(chǔ)上編寫而成，可作為指導(dǎo)考生學(xué)習(xí)之用。
本書與其他同類型書籍相比，具有以下幾個特點(diǎn)：
（1）內(nèi)容上體現(xiàn)了知識點(diǎn)與案例相結(jié)合的特點(diǎn)。
針對教材中知識點(diǎn)眾多、難以記憶的問題，本書在編寫的過程中，盡量把考點(diǎn)用分類圖或者表格來表示，讓讀者一目了然，易于記憶。
�。�2）與時俱進(jìn)，吸收財務(wù)管理領(lǐng)域的最新研究成果。
本書將最新的貼近財務(wù)管理的仿真實訓(xùn)案例、參考案例納入其中，以培養(yǎng)學(xué)生運(yùn)用所學(xué)知識解決實際問題的能力和素養(yǎng)。
�。�3）同步演練，有的放矢。
本書每章最后有一套練習(xí)題，并附有答案和解析等資源可供索取，供考生自學(xué)檢驗鞏固學(xué)習(xí)成果，以使考生能盡快適應(yīng)考場，在真正的考試過程中有的放矢，順利通關(guān)。
本書在編寫過程中參考了大量國內(nèi)外相關(guān)資料，吸收和借鑒了同行相關(guān)最新研究成果，謹(jǐn)向有關(guān)作者表示深深的感謝和敬意。由于編者水平有限，書中難免出現(xiàn)疏漏，懇請廣大讀者批評指正，并將意見及時反饋給我們，以便再次修訂時加以完善。
編者
第一章總論
明確財務(wù)管理的概念；熟悉財務(wù)管理的原則與內(nèi)容；掌握財務(wù)管理的各種目標(biāo)；了解財務(wù)管理的不同環(huán)境。
第一節(jié)財務(wù)管理概述
在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)社會中，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)關(guān)系日趨復(fù)雜，競爭也日趨激烈，財務(wù)管理更成為企業(yè)生存和發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。財務(wù)管理是以企業(yè)價值最大化為目標(biāo)所開展的一系列財務(wù)活動，包括籌資、投資、資金的運(yùn)營、利潤分配等財務(wù)管理活動。市場經(jīng)濟(jì)越發(fā)展，財務(wù)管理越重要。
一、財務(wù)管理的概念
財務(wù)管理是對企業(yè)財務(wù)活動所進(jìn)行的管理。企業(yè)財務(wù)活動首先表現(xiàn)為企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運(yùn)動，它是一種客觀存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，其存在的客觀基礎(chǔ)是商品經(jīng)濟(jì)。
在商品經(jīng)濟(jì)條件下，商品是使用價值和價值的統(tǒng)一體，具有兩重性。與此相聯(lián)系，企業(yè)的再生產(chǎn)過程也具有兩重性：一方面它表現(xiàn)為使用價值的生產(chǎn)和交換過程，即勞動者利用勞動手段作用于勞動對象，生產(chǎn)出產(chǎn)品并進(jìn)行交換；另一方面則表現(xiàn)為價值的形成和實現(xiàn)過程，即將生產(chǎn)過程中已消耗的生產(chǎn)資料價值和勞動者支出的必要勞動價值轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品價值中，創(chuàng)造出新價值，并通過銷售活動，最早實現(xiàn)產(chǎn)品的價值。使用價值的生產(chǎn)和交換過程是有形的，是商品的實物運(yùn)動過程；而價值的形成和實現(xiàn)過程則是無形的，是商品物資的價值運(yùn)動過程。這種價值運(yùn)動過程用貨幣形式表現(xiàn)出來，就是企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運(yùn)動。至于資金，則是企業(yè)再生產(chǎn)過程中商品物資的貨幣表現(xiàn)。
在社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程同樣既要以使用價值形式實現(xiàn)，又要以價值形式實現(xiàn)。企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動，必須具有人力、物力、貨幣資金、信息等各項生產(chǎn)經(jīng)營要素。隨著生產(chǎn)經(jīng)營活動的展開，這些要素必然發(fā)生運(yùn)動，從而形成企業(yè)的資金運(yùn)動。此外，在現(xiàn)代企業(yè)中，往往要獨(dú)立進(jìn)行金融市場業(yè)務(wù)，買賣有價證券，在這一過程中也必然發(fā)生資金運(yùn)動。這些資金運(yùn)動構(gòu)成了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的一個特定方面，即企業(yè)財務(wù)活動。企業(yè)在進(jìn)行各項財務(wù)活動時，必然要與各方面發(fā)生財務(wù)關(guān)系。財務(wù)管理就是組織企業(yè)財務(wù)活動，處理企業(yè)與各方面財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟(jì)管理工作，是企業(yè)管理的重要組成部分。
總之，財務(wù)管理的概念可以定義為：它是根據(jù)財經(jīng)法規(guī)制度，按照財務(wù)管理的原則，組織企業(yè)財務(wù)活動，處理財務(wù)關(guān)系的一項綜合性的管理工作。
二、財務(wù)管理的特點(diǎn)
1綜合性
現(xiàn)代企業(yè)制度下的企業(yè)管理是一個由生產(chǎn)管理、營銷管理、質(zhì)量管理、技術(shù)管理、設(shè)備管理、人事管理、財務(wù)管理、物資管理等諸多子系統(tǒng)構(gòu)成的復(fù)雜系統(tǒng)。企業(yè)管理在實行分工、分權(quán)的過程中形成了一系列專業(yè)管理，有的側(cè)重于價值的管理，有的側(cè)重于使用價值的管理，有的側(cè)重于勞動要素的管理，有的側(cè)重于信息的管理。社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，要求財務(wù)管理主要是運(yùn)用價值形式對經(jīng)營活動實施管理。通過價值形式，把企業(yè)的一切物質(zhì)條件、經(jīng)營過程和經(jīng)營結(jié)果都合理地加以規(guī)劃和控制，達(dá)到企業(yè)效益不斷提高、財富不斷增加的目的。因此，財務(wù)管理是一項綜合性的管理工作。
2廣泛性
在企業(yè)中，一切涉及資金的收支活動，都與財務(wù)管理有關(guān)。事實上，財務(wù)管理活動涉及企業(yè)生產(chǎn)、供應(yīng)、銷售等各個環(huán)節(jié)，企業(yè)內(nèi)部各部門與資金不發(fā)生聯(lián)系的現(xiàn)象是很少見的。因此，財務(wù)管理的觸角，常常伸向企業(yè)經(jīng)營的各個角落。每一個部門都會通過資金的使用與財務(wù)部門發(fā)生聯(lián)系。每一個部門也都要在合理使用資金、節(jié)約資金支出等方面接受財務(wù)部門的指導(dǎo)，受到財務(wù)制度的約束，以此來保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高。
3靈敏性
在現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)成為面向市場的獨(dú)立法人實體和市場競爭主體，在企業(yè)管理中，決策是否得當(dāng)，經(jīng)營是否合理，技術(shù)是否先進(jìn)，產(chǎn)銷是否順暢，都可迅速地在財務(wù)指標(biāo)中得到反映。例如，如果企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品適銷對路，質(zhì)量優(yōu)良可靠，則可帶動生產(chǎn)發(fā)展，實現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺，資金周轉(zhuǎn)加快，盈利能力增強(qiáng)，這一切都可以通過各種財務(wù)指標(biāo)迅速反映出來。這也說明，財務(wù)管理工作既有獨(dú)立性，又受整個管理工作的制約。財務(wù)部門應(yīng)通過自己的工作，向企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)及時通報有關(guān)財務(wù)指標(biāo)的變化情況，以便把各部門的工作都納入提高經(jīng)濟(jì)效益的軌道，努力實現(xiàn)財務(wù)管理的目標(biāo)。企業(yè)經(jīng)營管理的目標(biāo)為經(jīng)濟(jì)效益最大化，這是由現(xiàn)代企業(yè)制度要求投入資本實現(xiàn)保值增值所決定的，也是由社會主義現(xiàn)代化建設(shè)的根本要求所決定的。
綜上所述，企業(yè)的財務(wù)管理以價值管理為核心，具有綜合性、廣泛性、靈敏性的特點(diǎn)。
三、財務(wù)關(guān)系
企業(yè)資金投放在投資活動、資金運(yùn)營活動、籌資活動和分配活動中，與企業(yè)各個方面有著廣泛的財務(wù)關(guān)系。
1企業(yè)與投資者之間的財務(wù)關(guān)系
這主要是指企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向其投資者支付投資報酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)的投資者，即所有者，主要包括國家、法人和個人。企業(yè)的所有者要按照投資合同、協(xié)議、章程的約定履行出資義務(wù)以便及時形成企業(yè)的資本，同時參與或監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營、參與企業(yè)剩余權(quán)益分配并承擔(dān)一定的風(fēng)險，管理企業(yè)利用資本進(jìn)行營運(yùn)，對出資者有承擔(dān)資本保值、增值的責(zé)任，實現(xiàn)利潤后，應(yīng)該按照出資比例或合同、章程的規(guī)定，向其所有者支付報酬。一般而言，所有者的出資不同，他們各自對企業(yè)承擔(dān)的責(zé)任也不同，享有的權(quán)利和利益也不相同。因此，企業(yè)與所有者之間的關(guān)系是風(fēng)險共擔(dān)和以資本保值、增值為核心的剩余權(quán)益分配關(guān)系。
2企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系
這主要是指企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營的需要向債權(quán)人借入資金，并按借款合同的規(guī)定按時支付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)除利用資本金進(jìn)行經(jīng)營活動外，還要借入一定數(shù)量的資金，以便降低企業(yè)資金成本，擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模。企業(yè)的債權(quán)人主要有:債券持有人、貸款機(jī)構(gòu)、商業(yè)信用提供者、其他出借資金給企業(yè)的單位和個人。企業(yè)利用債權(quán)人的資金，要按約定的利息率，及時向債權(quán)人支付利息；債務(wù)到期時，要合理調(diào)度資金，按時向債權(quán)人歸還本金。因此，企業(yè)與債權(quán)人之間的關(guān)系是建立在契約之上的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。
3企業(yè)與其被投資單位的財務(wù)關(guān)系
這主要是指企業(yè)將其閑置資金以購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，體現(xiàn)所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資的財務(wù)關(guān)系。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深化和橫向經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這種關(guān)系將會越來越廣泛。企業(yè)向其他單位投資，應(yīng)按約定履行出資義務(wù)，參與被投資單位的利潤分配。企業(yè)投資的最終目的是取得收益，但預(yù)期收益能否實現(xiàn)也存在投資風(fēng)險。
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