定 價(jià):45 元
叢書(shū)名:21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)管理精品教材
- 作者:賁圣林, 陳雪如等編著
- 出版時(shí)間:2017/8/1
- ISBN:9787302478423
- 出 版 社:清華大學(xué)出版社
- 中圖法分類:F275.1
- 頁(yè)碼:259
- 紙張:膠版紙
- 版次:1
- 開(kāi)本:16K
本書(shū)結(jié)合中國(guó)現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)社會(huì)背景,以全面的理論框架和豐富的實(shí)踐案例、多角度的“本土化”分析,向創(chuàng)業(yè)者展現(xiàn)創(chuàng)業(yè)過(guò)程中與創(chuàng)業(yè)金融活動(dòng)有關(guān)的基本概念、操作流程、現(xiàn)實(shí)問(wèn)題和解決方案,為廣大創(chuàng)業(yè)者和創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)快速全面地了解創(chuàng)業(yè)金融的知識(shí)體系和發(fā)展脈絡(luò)、實(shí)際掌握創(chuàng)業(yè)金融基本運(yùn)用方法和模式提供幫助。
本書(shū)可作為商學(xué)院MBA、EMBA和本科生創(chuàng)業(yè)金融、創(chuàng)業(yè)投資等相關(guān)課程的參考資料,也是一本為所有對(duì)創(chuàng)業(yè)以及創(chuàng)業(yè)金融感興趣的社會(huì)人士準(zhǔn)備的專業(yè)科普手冊(cè)。
這是一部創(chuàng)業(yè)者必讀的金融實(shí)踐教程,透過(guò)豐富的案例以及新的理論分析,幫助讀者準(zhǔn)確把握創(chuàng)業(yè)金融成功的關(guān)鍵
前言
2014年,我從一名“金融民工”轉(zhuǎn)型加入浙江大學(xué),成為一個(gè)“學(xué)術(shù)草民”。也是在同一年,我在浙江大學(xué)管理學(xué)院開(kāi)始為EMBA學(xué)生開(kāi)設(shè)“創(chuàng)業(yè)金融”課程。最初的想法其實(shí)十分簡(jiǎn)單,就是希望為這些平日里扎根在企業(yè)中的管理者充充電,讓他們對(duì)創(chuàng)業(yè)金融、創(chuàng)業(yè)投資這一領(lǐng)域能有一個(gè)初步的了解,在真正需要實(shí)踐應(yīng)用的時(shí)候不至于太盲目。隨著課程的不斷推進(jìn),教材的問(wèn)題越發(fā)讓我感到頭疼。國(guó)外創(chuàng)業(yè)金融領(lǐng)域的教材種類繁多,若直接將其翻譯成中文卻都晦澀難懂,字里行間也少了些中國(guó)特色,離中國(guó)企業(yè)的實(shí)際需求更是相差甚遠(yuǎn),學(xué)生們不僅不愿意看,更看不懂;而中國(guó)本土的教材大多是參照國(guó)外范本,不僅有些呆板,更少了點(diǎn)時(shí)代感,明顯不適應(yīng)當(dāng)前中國(guó)社會(huì)發(fā)展的需要。在這樣的情況下,編寫(xiě)一本適合中國(guó)創(chuàng)業(yè)者閱讀的教材便成了我的一個(gè)心愿,經(jīng)過(guò)三年多的思索和打磨,這本《創(chuàng)業(yè)金融實(shí)踐》終于誕生了。
對(duì)于創(chuàng)業(yè)者,尤其是沒(méi)有任何金融背景的創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō),在創(chuàng)業(yè)過(guò)程中遇到的困難和荊棘可能會(huì)更多一些。在這個(gè)創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)的時(shí)代,我們周遭的變化太多、太快,各種各樣的創(chuàng)業(yè)模式與創(chuàng)業(yè)融資方式更是層出不窮。
本書(shū)結(jié)合中國(guó)現(xiàn)階段的社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景,以全面的理論框架和豐富的實(shí)踐案例,進(jìn)行橫向與縱向多角度的分析,加之本土化的啟示,向創(chuàng)業(yè)者介紹創(chuàng)業(yè)過(guò)程中與創(chuàng)業(yè)金融活動(dòng)有關(guān)的基本概念、操作流程、現(xiàn)實(shí)問(wèn)題和解決方案,為廣大創(chuàng)業(yè)者和創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)快速全面地了解創(chuàng)業(yè)金融的知識(shí)體系和發(fā)展脈絡(luò)、實(shí)際掌握創(chuàng)業(yè)金融基本運(yùn)用方法和模式提供幫助。
本書(shū)包含11個(gè)理論章節(jié)和創(chuàng)業(yè)金融實(shí)踐案例庫(kù)兩大部分,實(shí)踐案例庫(kù)分為5個(gè)實(shí)踐模塊共21個(gè)相關(guān)案例(其中11個(gè)以電子形式呈現(xiàn))。
在理論章節(jié)中,我們從創(chuàng)業(yè)金融的本質(zhì)和內(nèi)涵著眼,在第1章中首先對(duì)創(chuàng)業(yè)金融活動(dòng)的全過(guò)程和與創(chuàng)業(yè)企業(yè)、創(chuàng)業(yè)者相關(guān)的一些核心內(nèi)容進(jìn)行了梳理和定義。在后面的章節(jié)里,我們也依照第1章中所展現(xiàn)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資(創(chuàng)業(yè)投資)的流程順序,詳細(xì)介紹創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)金融活動(dòng)中所需要了解的各項(xiàng)內(nèi)容和具體的操作方法,同時(shí)從創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的角度對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)在各個(gè)環(huán)節(jié)中需要注意的事項(xiàng)給出建議。
創(chuàng)業(yè)企業(yè)由創(chuàng)業(yè)者腦海中的一個(gè)想法出發(fā),到成為真正落地的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的過(guò)程,往往比想象的更加復(fù)雜,這其中會(huì)涉及一系列項(xiàng)目以及企業(yè)中長(zhǎng)期的規(guī)劃戰(zhàn)略(第2章),從
戰(zhàn)略到執(zhí)行、從內(nèi)部到外部(第3章)的很多問(wèn)題。在創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的過(guò)程中,如何進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)(第4章)、如何作出恰當(dāng)?shù)娜谫Y選擇(第5章)等都是成功“找錢(qián)”的關(guān)鍵因素。在與各樣的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作的過(guò)程中,如何找到最適合創(chuàng)業(yè)者的合作伙伴(第6章)、如何對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行合理的估值(第7章),從而達(dá)成讓雙方都滿意的投資合作協(xié)議(第8章),促進(jìn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)更好的發(fā)展,都是創(chuàng)業(yè)者最為關(guān)心的問(wèn)題。當(dāng)創(chuàng)業(yè)者成功融資后,其還會(huì)面臨后續(xù)的經(jīng)營(yíng)、管理、決策等問(wèn)題,創(chuàng)業(yè)者該如何有序協(xié)調(diào),做好相關(guān)準(zhǔn)備工作,才能避免矛盾和風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生(第9章),是維持創(chuàng)業(yè)企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展的核心,也是創(chuàng)業(yè)資本成功退出的前提(第10章)。
除此之外,在第11章里,本書(shū)對(duì)中國(guó)創(chuàng)業(yè)金融的發(fā)展歷程、當(dāng)下“互聯(lián)網(wǎng)+”背景中創(chuàng)業(yè)金融面臨的新思維和新模式以及中國(guó)創(chuàng)業(yè)金融的未來(lái)之路進(jìn)行了總結(jié)和展望,希望能夠?yàn)樗袆?chuàng)業(yè)者和創(chuàng)業(yè)投資者在創(chuàng)業(yè)金融領(lǐng)域的前行指明方向。
在每個(gè)章節(jié)里,我們都設(shè)置了本章導(dǎo)讀、本章小結(jié)、關(guān)鍵詞等內(nèi)容,同時(shí)穿插了大量的案例,為讀者提供了一個(gè)清晰的學(xué)習(xí)脈絡(luò)和生動(dòng)的學(xué)習(xí)情境。
在創(chuàng)業(yè)金融實(shí)踐案例庫(kù)中,我們精心設(shè)計(jì)了5個(gè)模塊21個(gè)與創(chuàng)業(yè)金融問(wèn)題相關(guān)的中外案例,包括滴滴打車、京東商城等我們耳熟能詳?shù)某晒?chuàng)業(yè)企業(yè),也涵蓋了像PPG、Theranos等失敗的創(chuàng)業(yè)故事。此外,本書(shū)還增加了軟銀中國(guó)、英國(guó)和日本創(chuàng)投機(jī)構(gòu)等案例,力求從多個(gè)角度、全方位地為創(chuàng)業(yè)者剖析在創(chuàng)業(yè)金融實(shí)踐中可能遇到的挫折和需要考慮的問(wèn)題,使創(chuàng)業(yè)者在真正的創(chuàng)業(yè)過(guò)程中可以有所借鑒、有所防范。未來(lái),創(chuàng)業(yè)金融實(shí)踐案例庫(kù)也將不斷豐富與完善,并以電子形式進(jìn)行更新,歡迎讀者們閱讀并給我們提出寶貴的建議。
借助本書(shū)編寫(xiě)之契機(jī),浙江大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究院(AIF)創(chuàng)業(yè)金融工作室也得以正式成立,本書(shū)的編寫(xiě)得到了來(lái)自創(chuàng)業(yè)金融工作室中所有老師和同學(xué)的大力支持。在此感謝與我一同參與寫(xiě)作的浙江大學(xué)管理學(xué)院博士生陳雪如、王哲人,創(chuàng)業(yè)金融工作室的楊婉瑩、季以諾、程夢(mèng)婕、張淼、李進(jìn)、王曉婧和章溢漫。特別要感謝姚明龍博士、董望博士以及工作室每一位師生的辛勤付出,同時(shí)也要感謝浙江大學(xué)管理學(xué)院的EMBA同學(xué)們?yōu)楸緯?shū)的編寫(xiě)和修改所提供的寶貴意見(jiàn)和反饋。另外,軟銀中國(guó)、浙商創(chuàng)投以及浙江互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)合會(huì)也為本書(shū)的編寫(xiě)提供了大力的支持,對(duì)于華曄宇先生、莫自偉女士的指導(dǎo)和幫助,在此一并表示感謝。
恰逢浙江大學(xué)120周年校慶,謹(jǐn)以此書(shū)向校慶獻(xiàn)禮。
限于作者學(xué)術(shù)水平和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),書(shū)中不足之處在所難免,敬請(qǐng)讀者批評(píng)指正。
賁圣林2017年春于浙大紫金港
賁圣林,浙江大學(xué)管理學(xué)院教授,浙大互聯(lián)網(wǎng)金融研究院創(chuàng)始院長(zhǎng)。在開(kāi)啟全職學(xué)術(shù)生涯前,其已在著名金融機(jī)構(gòu)工作20年,歷任荷蘭銀行高級(jí)副總裁兼流動(dòng)資金業(yè)務(wù)中國(guó)區(qū)總經(jīng)理,匯豐銀行董事總經(jīng)理兼工商金融業(yè)務(wù)中國(guó)區(qū)總經(jīng)理,摩根大通銀行(中國(guó))有限公司行長(zhǎng)及摩根大通環(huán)球企業(yè)銀行全球領(lǐng)導(dǎo)小組成員。目前主要社會(huì)兼職有全國(guó)工商聯(lián)執(zhí)委、中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所執(zhí)行所長(zhǎng)、浙江省人民政府參事、浙江互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)盟聯(lián)合主席等。
目錄
第1章創(chuàng)業(yè)金融導(dǎo)論1
1.1創(chuàng)業(yè)金融的本質(zhì)和內(nèi)涵1
1.2創(chuàng)業(yè)企業(yè)與創(chuàng)業(yè)者9
1.3創(chuàng)業(yè)投(融)資過(guò)程14
第2章創(chuàng)業(yè)企業(yè)戰(zhàn)略22
2.1企業(yè)戰(zhàn)略:企業(yè)的導(dǎo)航儀22
2.2如何起步:初創(chuàng)戰(zhàn)略23
2.3成長(zhǎng)藍(lán)圖:組織與退出34
2.4組合拳:融資戰(zhàn)略與其他戰(zhàn)略37
2.5創(chuàng)業(yè)企業(yè)戰(zhàn)略管理39
第3章商業(yè)計(jì)劃42
3.1商業(yè)計(jì)劃概述42
3.2商業(yè)計(jì)劃的表達(dá)——以領(lǐng)英(LinkedIn)為例44
3.3如何完成一份好的商業(yè)計(jì)劃46
3.4商業(yè)計(jì)劃的一般框架48
第4章創(chuàng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)53
4.1現(xiàn)金流:創(chuàng)業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)命脈53
4.2怎樣花錢(qián)——項(xiàng)目選擇62
4.3把握“花錢(qián)”節(jié)奏——現(xiàn)金流預(yù)測(cè)64
第5章創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資選擇77
5.1創(chuàng)業(yè)企業(yè)的成長(zhǎng)周期與融資特征77
5.2創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資選擇81
5.3影響融資選擇的因素91
5.4中國(guó)創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資現(xiàn)狀及其對(duì)策建議96
第6章創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu):了解你的伙伴102
6.1創(chuàng)業(yè)投資基金的打開(kāi)方式——組織形式102
6.2中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)概況分析109
6.3成長(zhǎng)助力:創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的作用124
第7章創(chuàng)業(yè)企業(yè)估值129
7.1風(fēng)險(xiǎn)與收益基本概念129
7.2創(chuàng)業(yè)企業(yè)估值方法133
7.3各階段估值方法介紹與應(yīng)用134
7.4中后期各輪融資估值分析要點(diǎn)148
第8章創(chuàng)業(yè)投資協(xié)議150
8.1創(chuàng)業(yè)投資協(xié)議概述150
8.2投資條款清單概述153
8.3重點(diǎn)條款解讀154
8.4創(chuàng)業(yè)投資協(xié)議的法律適應(yīng)性162
第9章創(chuàng)業(yè)企業(yè)的管理與增值164
9.1創(chuàng)業(yè)投資“婚后生活”影響因素164
9.2創(chuàng)業(yè)企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)難題165
9.3創(chuàng)業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理難題168
9.4創(chuàng)業(yè)企業(yè)的“過(guò)日子守則”169
第10章創(chuàng)業(yè)投資的退出175
10.1創(chuàng)業(yè)投資的“友好分手模式”175
10.2中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資“分手”情況177
10.3我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資基金“退出收益”的評(píng)估方法186
第11章中國(guó)創(chuàng)業(yè)金融:回顧與展望190
11.1中國(guó)創(chuàng)業(yè)金融發(fā)展概述190
11.2“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的創(chuàng)業(yè)金融195
11.3中國(guó)創(chuàng)業(yè)金融的變與不變:不忘初心,方得始終200
11.4中國(guó)創(chuàng)業(yè)金融的未來(lái)之路:回歸本真,開(kāi)拓創(chuàng)新205
創(chuàng)業(yè)金融實(shí)踐案例庫(kù)209
模塊一——?jiǎng)?chuàng)業(yè)企業(yè)的起步與成長(zhǎng)209
模塊二——?jiǎng)?chuàng)意亮點(diǎn):創(chuàng)業(yè)企業(yè)的活力之源218
模塊三——?jiǎng)?chuàng)投機(jī)構(gòu):心得與經(jīng)驗(yàn)229
模塊四——資本博弈:創(chuàng)業(yè)者與資本的相處之道239
模塊五——未來(lái)展望:新模式與新視角250
參考文獻(xiàn)260
第1章創(chuàng)業(yè)金融導(dǎo)論
【本章導(dǎo)讀】在如今這個(gè)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”的時(shí)代,談起創(chuàng)業(yè)金融,人們的反應(yīng)各不相同。一撥人侃侃而談創(chuàng)業(yè)發(fā)展的大好前景、暢想著如何通過(guò)花樣技巧將資本玩弄于股掌之中,另一撥人則怨聲載道大罵“騙子!”,其認(rèn)為凡是和“錢(qián)”有關(guān)的新鮮名詞都是用來(lái)忽悠老百姓的血汗錢(qián)的。在這些觀點(diǎn)的背后,折射出當(dāng)下社會(huì)大眾對(duì)于創(chuàng)業(yè)環(huán)境和金融發(fā)展的不了解,而正是這種認(rèn)識(shí)上的欠缺成為創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)業(yè)之路上的阻礙。那么,到底何為創(chuàng)業(yè)金融?它又有著怎樣的魅力與神奇呢?
1.1創(chuàng)業(yè)金融的本質(zhì)和內(nèi)涵1.1.1創(chuàng)業(yè)金融的相關(guān)定義創(chuàng)業(yè)金融(entrepreneurialfinance)是一門(mén)仍在發(fā)展中的學(xué)科,其并沒(méi)有非常明確的定義。美國(guó)哈佛大學(xué)教授JoshLernera認(rèn)為,創(chuàng)業(yè)投資業(yè)的發(fā)展其實(shí)是一個(gè)集中性的金融經(jīng)濟(jì)行為——?jiǎng)?chuàng)業(yè)金融,而所謂創(chuàng)業(yè)金融,就是指為創(chuàng)業(yè)企業(yè)籌資和為具有冒險(xiǎn)精神的資本投資提供的一套金融制度安排b。我國(guó)學(xué)者房漢廷則提出:“創(chuàng)業(yè)金融是將創(chuàng)業(yè)企業(yè)籌資與創(chuàng)業(yè)投資有機(jī)結(jié)合的金融制度,它可以將目前分散的政府基金、各種創(chuàng)業(yè)投資資金和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)納入統(tǒng)一的創(chuàng)業(yè)金融框架下,通過(guò)科學(xué)規(guī)范的管理運(yùn)作,為中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新,特別是創(chuàng)業(yè)初期的研發(fā)活動(dòng)提供積極有效的金融服務(wù)!痹诒緯(shū)中,我們傾向于給創(chuàng)業(yè)金融下一個(gè)較為寬泛的定義,將一切與創(chuàng)業(yè)企業(yè)的金融決策及其實(shí)施相關(guān)的活動(dòng)統(tǒng)稱為創(chuàng)業(yè)金融活動(dòng)。