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　　《債信評級與信用評級理論、模型與應(yīng)用：基于商業(yè)銀行小企業(yè)貸款的實證研究》是關(guān)于債信評級與信用評級的理論與模型研究。債信評級與信用評級的本質(zhì)是違約風(fēng)險的辨識，是通過結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的挖掘來揭示信用評級指標(biāo)、指標(biāo)體系、指標(biāo)權(quán)重、評級方程、信用等級劃分等一系列評級體系的要素與違約狀態(tài)的規(guī)律性聯(lián)系�！秱旁u級與信用評級理論、模型與應(yīng)用：基于商業(yè)銀行小企業(yè)貸款的實證研究》通過商業(yè)銀行小企業(yè)貸款的數(shù)據(jù)詳盡地描述了債信評級與信用評級體系構(gòu)建的來龍去脈，在實際應(yīng)用中可以推廣到大中型企業(yè)、政府、金融機(jī)構(gòu)等多種評級對象。《債信評級與信用評級理論、模型與應(yīng)用：基于商業(yè)銀行小企業(yè)貸款的實證研究》第一篇包括了單個指標(biāo)遴選的違約鑒別原理、指標(biāo)重要程度賦權(quán)的原理、綜合評價結(jié)果的違約鑒別原理、違約金字塔原理、貸款臨界點挖掘的逆向遞推原理等債信評級與信用評級的基本理論；第二～五篇系統(tǒng)地進(jìn)行了小企業(yè)債信評級和信用評級體系的建立；第六篇探討了小企業(yè)貸款違約臨界點的挖掘。
　　《債信評級與信用評級理論、模型與應(yīng)用：基于商業(yè)銀行小企業(yè)貸款的實證研究》可供金融類、尤其是信用管理、金融工程和銀行管理類專業(yè)及其相近專業(yè)，管理科學(xué)與工程類專業(yè)的高校師生；商業(yè)銀行的信貸管理部門，金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)的征信中心或互聯(lián)網(wǎng)征信平臺的研究人員，以及銀行監(jiān)管當(dāng)局的有關(guān)管理人員閱讀參考。

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　債信評級是對一筆確定的債務(wù)違約損失率的確定，而信用評級則是對一個企業(yè)違約風(fēng)險的辨識。
　　債信評級不但要確定企業(yè)信用資質(zhì)的排序，而且要確定其一筆債務(wù)違約損失率的大小，因而它比信用評級更深入，也更困難。
　　債信評級的應(yīng)用極為廣泛，它是信用風(fēng)險管理、金融資產(chǎn)定價的基礎(chǔ)和關(guān)鍵參數(shù)。不論是貸款的定價、債券的定價，還是其他金融產(chǎn)品或金融衍生品的定價，其違約損失率或違約風(fēng)險溢價（default risk premium）的確定，都是一個最關(guān)鍵的參數(shù)。
　　合理的信用評級結(jié)果會帶來巨大的社會效益和經(jīng)濟(jì)效益，否則就會導(dǎo)致投資者的誤判，損失巨大。以2015年年末我國商業(yè)銀行不良貸款余額為1.3萬億元測算，若降低10%，則商業(yè)銀行可減少近1300億元的損失。
　　本書以小企業(yè)為研究對象，但并不失一般性，本書中的債信和信用評級體系構(gòu)建方法可以推廣應(yīng)用到大中型企業(yè)、政府、金融機(jī)構(gòu)等多種評級對象。
　　眾所周知，信用風(fēng)險（credit risk）的本質(zhì)就是違約風(fēng)險（default risk），因此信用評級體系的好壞必然以違約狀態(tài)判別能力為標(biāo)準(zhǔn)來判斷。這一科學(xué)問題的內(nèi)涵極為豐富，至少可以從本書探索的以下幾個方面來進(jìn)行理解。
　　一是單個的指標(biāo)是否可以被選為信用評級指標(biāo)？這要看這個指標(biāo)是否對客戶的違約狀態(tài)具有顯著的鑒別能力，是否通得過顯著水平檢驗。若具備這個特點，則可以。否則，一個指標(biāo)無論在評級體系的文獻(xiàn)中多么流行，無論其出現(xiàn)的頻率多么高，都不能作為評級指標(biāo)。因為流行的指標(biāo)若脫離了違約鑒別能力這個標(biāo)準(zhǔn)，只能是以訛傳訛。這就是單個信用評級指標(biāo)的遴選問題。
　　二是兩個同時具有違約鑒別能力的指標(biāo)若其相關(guān)系數(shù)過大，則只能是造成信息冗余，必須刪除其中一個違約鑒別能力較小的一個指標(biāo)。這就是冗余信息剔除原理。
　　三是由多個指標(biāo)組成的指標(biāo)體系是否合理？這需要根據(jù)指標(biāo)體系對客戶違約風(fēng)險的鑒別能力的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行判斷。若鑒別能力小且不能通過顯著水平檢驗，則再好的單個指標(biāo)組成的指標(biāo)體系也是不好的。這就是指標(biāo)體系遴選原理。
　　四是相同的指標(biāo)但指標(biāo)的權(quán)重不同，其評級結(jié)果會大相徑庭。只有把違約鑒別能力大的指標(biāo)賦予較大的權(quán)重，整個評級體系才會更好地具有違約鑒別能力。這又是指標(biāo)賦權(quán)的原理和標(biāo)準(zhǔn)。
　　五是無論信用評級方程表面上看起來多么完美，但若評級結(jié)果造成信用得分高的客戶、違約損失率反而不低的現(xiàn)象，則這個評級體系也是大謬不然。因此信用等級的劃分必須滿足本書“信用等級越高、違約損失率越低”的“違約金字塔標(biāo)準(zhǔn)”。
　　債信評級和信用評級是通過數(shù)據(jù)解析的方法挖掘小企業(yè)貸款的違約特征和規(guī)律，對不同等級的客戶的違約損失率進(jìn)行測定，其本質(zhì)是對違約風(fēng)險的識別。
　　本書旨在為小企業(yè)債信評級與信用評級體系的建立提供一系列的數(shù)據(jù)解析方法、技術(shù)和應(yīng)用實例，系統(tǒng)地向讀者展示小企業(yè)債信評級和信用評級體系構(gòu)建的原理、模型和過程。
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　　遲國泰，1955年生于黑龍江省海倫縣，大連理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部教授，博士生導(dǎo)師，管理科學(xué)與工程博士。現(xiàn)任大連理工大學(xué)金融風(fēng)險與系統(tǒng)評價管理研究中心主任，國家社會科學(xué)基金學(xué)科規(guī)劃評審組專家。曾獲第六屆高等學(xué)�？茖W(xué)研究優(yōu)秀成果（人文社會科學(xué)）著作類三等獎1項，遼寧省社會科學(xué)優(yōu)秀科研成果二等獎（政府獎）3項，遼寧省科學(xué)技術(shù)三等獎（原科技進(jìn)步獎）1項，大連市社會科學(xué)進(jìn)步獎（政府獎）一等獎2項、二等獎3項，遼寧省科學(xué)技術(shù)論文獎一二等獎多項。主要研究領(lǐng)域為金融數(shù)學(xué)與金融工程、復(fù)雜系統(tǒng)評價。主要研究方向為銀行信用風(fēng)險評價、信用評級、貸款定價、銀行資產(chǎn)負(fù)債管理優(yōu)化理論與模型、期貨交易風(fēng)險管理等。主持完成國家自然科學(xué)基金項目8項（71471027、71171031、70571010.70471055、70142008、70042002、79942009、79770011）,主持完成國家社會科學(xué)基金重大項目1項（06&ZD039）、國家社會科學(xué)基金一般項目1項（04BJY082）、加拿大聯(lián)邦政府的國際合作項目1項（CCUIPP-1998）;主持完成國家教育部、國家發(fā)展和改革委員會、國家民政部、中國期貨業(yè)協(xié)會等省部級項目多項：主持過中國郵政儲蓄銀行總行、大連銀行總行等小企業(yè)信用風(fēng)險評級系統(tǒng)與貸款定價系統(tǒng)、農(nóng)戶小額貸款信用評級系統(tǒng)、商戶小額貸款信用評級系統(tǒng)、銀行間信用風(fēng)險評級系統(tǒng)、貸款五級分類評價系統(tǒng)項目多項。在國家自然科學(xué)基金委員會管理科學(xué)部認(rèn)定的重要學(xué)術(shù)期刊發(fā)表論文126篇，出版學(xué)術(shù)著作和教材17部，出版國家十二五規(guī)劃教材《投資風(fēng)險管理》1部。在信用評級核心技術(shù)和算法領(lǐng)域獲得國家授權(quán)的國家發(fā)明專利2項（專利號：ZL201210201461.6和ZL201210201114.3）。

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