每一次經(jīng)濟危機,都是經(jīng)濟學(xué)的危機。不斷拉大的貧富差距、歐洲蔓延的主權(quán)債務(wù)危機,都在挑戰(zhàn)著主流經(jīng)濟學(xué)的理論信條。當(dāng)“看不見的手”和“看得見的手”同時失靈,我們用來指導(dǎo)經(jīng)濟政策的理論很可能已經(jīng)出了問題。
基于對主流經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)假設(shè)的質(zhì)疑,經(jīng)濟學(xué)家陶永誼重新梳理和審視了主流經(jīng)濟學(xué)的重要假設(shè)和基本原理,提出一切經(jīng)濟行為都是建立在互利交換基礎(chǔ)上的,并對主流經(jīng)濟學(xué)無法解釋的經(jīng)濟現(xiàn)象展開了條分縷析的解讀。
陶永誼,北京大學(xué)國際政治系畢業(yè),中國社會科學(xué)院研究生院世界經(jīng)濟系碩士。之后師從著名經(jīng)濟學(xué)家朱紹文攻讀博士研究生,研究方向為西方經(jīng)濟思想史。先期就職于中國社會科學(xué)院世界經(jīng)濟與政治研究所,參加中國外貿(mào)經(jīng)濟體制改革、中國2000年國際經(jīng)濟環(huán)境等重大課題研究,并獲國家重大課題研究一等獎。出版專著《曠日持久的論戰(zhàn):經(jīng)濟學(xué)的方法論之爭》《互利:經(jīng)濟的邏輯》《互利:政治的智慧》,影響力至今不衰。后期任深圳國際經(jīng)營戰(zhàn)略研究中心證券咨詢部主任、深圳新蘭德證券投資培訓(xùn)中心主任、深圳巨瀾投資分析科技有限公司董事長兼總經(jīng)理、深圳全天然科技有限公司董事長兼總經(jīng)理、光大證券證券投資分析師。
當(dāng)過兵,下過鄉(xiāng),經(jīng)過商,也做過學(xué)者,F(xiàn)為獨立投資人。
第1章 選錯地基的經(jīng)濟學(xué)大廈/ 001
1.1 個體本位的方法論謬誤 / 003
1.2 交換的準(zhǔn)則 / 006
1.3 群體的共生現(xiàn)象 / 015
1.4 互利的底線 / 019
1.5 交換比率的形成 / 022
1.6 交換模型中的制勝策略 / 027
第2章 我們在和誰交換/ 033
2.1 完全競爭的定價模型 / 035
2.2 壟斷模式的價格曲線 / 039
2.3 寡頭壟斷的博弈模式 / 048
2.4 商人的加入 / 052
2.5 用貨幣實現(xiàn)的交換 / 055
2.6 政府的公共管理職能 / 058
第3章 需求與效用的誤區(qū)/ 063
3.1 效用的沖突 / 064
3.2 效用的換算 / 070
3.3 需求的偽命題 / 076
3.4 需求的層級 / 080
第4章 供給的缺陷/ 087
4.1 我們忽略了什么? / 088
4.2 要素匹配的難題 / 092
4.3 要素的跨部門轉(zhuǎn)移 / 096
4.4 要素的特征 / 100
第5章 價格如何決定/ 109
5.1 價格決定機制 / 110
5.2 價格的波動特性 / 114
5.3 價格函數(shù) / 117
5.4 二元交換模型中的價格決定 / 120
第6章 不確定性與測不準(zhǔn)效應(yīng)/ 125
6.1 完全預(yù)期的尷尬 / 126
6.2 不確定性與凱恩斯革命 / 130
6.3 “兩個劍橋之爭”的方法論分歧 / 134
6.4 測不準(zhǔn)效應(yīng) / 139
6.5 不確定背景下的決策模型 / 144
第7章 最難以實現(xiàn)的經(jīng)濟理性/ 147
7.1 被美化的偏好 / 148
7.2 非理性的心理特征 / 152
7.3 人類選擇的行為模式 / 160
第8章 我們應(yīng)該追求哪種最大化/ 165
8.1 人類并非天生勤奮 / 167
8.2 上下求索而不可得的路徑 / 171
8.3 活下來不是標(biāo)準(zhǔn) / 175
8.4 最大化原則的悖論 / 179
8.5 螳螂背后的危險 / 183
第9章 均衡還是轉(zhuǎn)折/ 187
9.1 一般均衡實現(xiàn)的條件 / 188
9.2 虛幻的均衡點決策:產(chǎn)品出清 / 193
9.3 市場崩潰的前奏 / 197
9.4 充分就業(yè)的幻想 / 203
9.5 南轅北轍的帕累托最優(yōu) / 206
第10章 博弈論對經(jīng)濟學(xué)的挑戰(zhàn)/ 213
10.1 假定對方不會還手? / 215
10.2 假如對方選擇背叛 / 217
10.3 兩種不同的均衡 / 222
10.4 合作的效率 / 225
第11章 增長的陷阱/ 233
11.1 總量概念之殤 / 234
11.2 增長模型的缺憾 / 238
11.3 儲蓄=投資? / 241
11.4 并不神奇的乘數(shù)效應(yīng) / 244
11.5 創(chuàng)新對傳統(tǒng)理論的挑戰(zhàn) / 248
第12章 危機是否可以避免/ 253
12.1 有關(guān)經(jīng)濟周期的爭議 / 255
12.2 消除危機的前提 / 261
12.3 技術(shù)更新的周期 / 269
12.4 反周期措施 / 273
第13章 看得見的手可以做什么/ 277
13.1 市場與政府之間的職能互補 / 278
13.2 主權(quán)債務(wù)危機與“凱恩斯死結(jié)” / 284
13.3 政府職能的國別差異 / 288
13.4 公共管理職能的歷史差異 / 295
第14章 印鈔是否能促進經(jīng)濟增長/ 299
14.1 貨幣催生的幻覺 / 300
14.2 貨幣是否是中性的? / 307
14.3 都是貨幣惹的禍? / 312
14.4 以紙代金的悲劇 / 316
筆者自學(xué)習(xí)西方經(jīng)濟學(xué)以來,始終有一個困惑難以釋懷:我們學(xué)習(xí)經(jīng)濟學(xué)的目的究竟是什么?是學(xué)習(xí)如何發(fā)財致富嗎?經(jīng)濟學(xué)給出的回答有點令人氣餒:經(jīng)濟人是自私且理性的,他們天生就知道如何使自己的利益最大化。無須別人的教誨,個人只要按照自利本能的指引,就知道應(yīng)該如何從事經(jīng)營活動,企圖通過學(xué)習(xí)經(jīng)濟學(xué)去賺錢,似乎是在走不必要的彎路。那么,經(jīng)濟學(xué)是否可以用來經(jīng)世濟民、富國興邦呢?好像也不行。從亞當(dāng)?斯密開始的主流經(jīng)濟學(xué)都義正詞嚴(yán)地告訴我們,市場上交易當(dāng)事人追逐利益最大化的行為,會自動導(dǎo)致市場供求趨于均衡,并使社會整體利益得以實現(xiàn)。政府干預(yù)市場運行只能扭曲價格信號,導(dǎo)致資源錯配。既然如此,我們學(xué)習(xí)經(jīng)濟學(xué)的目的何在?難道僅僅是用來證明經(jīng)濟學(xué)是無用的?如果經(jīng)濟學(xué)只能拿來自娛自樂,學(xué)習(xí)經(jīng)濟學(xué)與效用最大化原則是不是自相矛盾呢?
筆者認(rèn)為,一個好的經(jīng)濟理論,至少應(yīng)該具備三項基本特征:一、良好的解釋功能;二、有效的解決方法;三、平和的解脫路徑。我們不無遺憾地發(fā)現(xiàn),主流經(jīng)濟學(xué)在這三個方面均乏善可陳。
以2007年發(fā)生的金融危機為例。主流經(jīng)濟學(xué)家對危機發(fā)生原因的解釋,是將其歸咎于華爾街的貪婪和政府監(jiān)管的缺失,抑或是美聯(lián)儲“錯誤的”低利率政策。筆者手頭有一本美國人寫的有關(guān)次貸危機真相的書,書名就是《貪婪、欺詐和無知》。這倒有點奇怪了,哪一本經(jīng)濟學(xué)教科書不是在講,自利原則和最大化原則是經(jīng)濟學(xué)的核心原則?哪一位經(jīng)濟學(xué)家不會引用亞當(dāng)?斯密有關(guān)“看不見的手”的那段名言——個人追求自身利益的行為可以自動導(dǎo)致社會整體利益的實現(xiàn)?政府監(jiān)管怎么又成了市場穩(wěn)定的必要條件?如果貪婪真的是次貸危機的原因,那么可以肯定的是,華爾街不是今天才變得貪婪的。至于欺詐和無知,則與經(jīng)濟學(xué)的理性原則和完全信息的假定相矛盾,在經(jīng)濟學(xué)中,理性的經(jīng)濟人被假定為可以根據(jù)市場信息做出正確的決定,當(dāng)然也包括對政府的錯誤政策做出理性的預(yù)期,他們是不可能被欺騙的。如果對次貸危機這樣重大的經(jīng)濟事件都要借助經(jīng)濟學(xué)以外的概念去解釋,我們有理由懷疑,經(jīng)濟理論本身是否存在著根本的缺陷。
承認(rèn)政府監(jiān)管的缺失是導(dǎo)致次貸危機的原因,就等于承認(rèn),那只“看不見的手”并沒有什么神奇之處。僅靠它的調(diào)節(jié),市場并不會自動走向均衡,弄不好還會出大亂子。在危機面前,各國政府重新拾起曾經(jīng)備受質(zhì)疑的財政和金融手段來干預(yù)經(jīng)濟,而就在這個時候,人們卻不幸地發(fā)現(xiàn),政府本身早已債臺高筑,可以動用的資源非常有限,經(jīng)濟體還沒有從衰退的陷阱中脫身,政府卻出現(xiàn)了債務(wù)違約的危險。一向扮演救市角色的政府,這次淪落到自身難保,也要被別人來救的地步。這又如何是好呢?
至于認(rèn)定美聯(lián)儲的低利率政策為次貸危機的原因,就更加難以自圓其說了。按照理性預(yù)期學(xué)派的說法,交易當(dāng)事人可以對市場的所有信息做理性預(yù)期,其中也包括對政府政策的效用預(yù)期。這種預(yù)期不僅會使政府政策失效,還會對政策引起的市場變化做出合理的調(diào)整。認(rèn)定美聯(lián)儲的低利率政策為危機爆發(fā)的原因,豈不是對市場調(diào)節(jié)能力的自我否定?況且,危機爆發(fā)后,西方國家的救市方式,不過是一連串的QE。用零利率甚至負(fù)利率的政策來拯救危機。如果低利率是引起次貸危機的原因,零利率和負(fù)利率又會引起什么危機呢?這就好比醫(yī)生給病人病因的診斷是吸食鴉片過多,結(jié)果開出的藥方卻是讓病人吸食更多的鴉片。還有比這更為滑稽的解釋嗎?
經(jīng)濟的危機其實反映的是經(jīng)濟理論的危機。我們用來指導(dǎo)經(jīng)濟政策的理論很可能出了問題。當(dāng)“看不見的手”和“看得見的手”同時失靈,而我們現(xiàn)有的主流意識,對此既不能解釋也不能解決的時候,有必要對我們曾經(jīng)堅信不疑的理論信條進行一次重新的梳理和審視。
自亞當(dāng)?斯密發(fā)表《國富論》之后200多年的時間里,主流經(jīng)濟學(xué)基本上是沿著一條個體本位的方法論傳統(tǒng)演變的。這個傳統(tǒng)的特征是:以個人作為經(jīng)濟分析的基本單元,以個人追求財富的動機作為經(jīng)濟行為的動機,并以個人收益的最大化作為經(jīng)濟活動的中心原則。根據(jù)幾個由內(nèi)省方式得出的“自明”假定,通過邏輯演繹,推導(dǎo)出整個市場的運行模式,如供求法則和市場均衡,等等。即便是“凱恩斯革命”,也沒有從根本上顛覆這一傳統(tǒng)。問題在于,主流經(jīng)濟學(xué)邏輯演繹的前提假設(shè)是否可以成立。以經(jīng)濟分析的基本單元為例,筆者以為,商品經(jīng)濟的本質(zhì)是交換,中間至少要涉及兩個行為主體、兩種不同的商品。也就是說,商品經(jīng)濟最原始的單元應(yīng)該是一個二元結(jié)構(gòu)的交換單元,而不是主流經(jīng)濟學(xué)所假定的一個廠商和一種商品的一元結(jié)構(gòu)。從交換的二元結(jié)構(gòu),我們還能推導(dǎo)出商品經(jīng)濟的基礎(chǔ)是互利,而不是自利。沒有利他成分的自利行為只能導(dǎo)致交換無法完成,或?qū)粨Q形成破壞。經(jīng)濟學(xué)家鼓吹的自利原則其實是對商品經(jīng)濟的一種誤導(dǎo)。被稱為經(jīng)濟學(xué)中心原則的最大化原則,在廣泛推演的過程中,會導(dǎo)致無法解釋的悖論。而理性原則和完全預(yù)期原則由于缺乏現(xiàn)實性的基礎(chǔ),不僅與心理學(xué)的測試不相符合,而且也不能產(chǎn)生與現(xiàn)實相一致的預(yù)測。通過對經(jīng)濟學(xué)所有基本假設(shè)的重新審核,本書得出了一個結(jié)論:經(jīng)濟學(xué)很可能在根基上就出現(xiàn)了偏差。
正是由于前提假設(shè)上的問題,在主流經(jīng)濟學(xué)的邏輯體系中,經(jīng)常會出現(xiàn)自相矛盾的情況。比如,主流經(jīng)濟學(xué)一方面承認(rèn)各種投資類別在收益上的差異,如利息、利潤和地租,同時又假定未來收益可以預(yù)期。我們知道,不同投資類別的不同收益率,正是基于不確定性的存在和由此產(chǎn)生的投資者不同的風(fēng)險偏好。如果未來收益可以預(yù)期,理性經(jīng)濟人的正確決策肯定是進行收益最高的直接投資,而那些低收益的間接投資,如借貸及土地出租等就沒有存在的必要了。不同的投資收益與未來收益可預(yù)期是兩個自相矛盾的假定,它們不可能同時成立。類似的問題,在主流經(jīng)濟學(xué)的教科書中會重復(fù)出現(xiàn),筆者在正文中對此逐一進行了分析。
對于曾經(jīng)一度占據(jù)過統(tǒng)治地位,并且至今仍有巨大影響的凱恩斯經(jīng)濟學(xué),筆者也同樣持保留態(tài)度。凱恩斯主張政府干預(yù)經(jīng)濟的合理性,是由于市場自發(fā)調(diào)節(jié)會出現(xiàn)有效需求不足,而有效不足又起因于三大心理因素,即“心理上的消費傾向”、“心理上的靈活偏好”以及“心理上對資本未來收益的預(yù)期”。但凱恩斯理論無法解釋為什么在普遍出現(xiàn)負(fù)儲蓄率的情況下,依然會出現(xiàn)產(chǎn)能過剩危機。同時也無法解釋為什么當(dāng)政府在救助經(jīng)濟的同時,會出現(xiàn)筆者稱之為“凱恩斯死結(jié)”的結(jié)果——主權(quán)債務(wù)危機。
問題的嚴(yán)重性在于,各國政府還在執(zhí)行的經(jīng)濟措施完全以這些有重大缺陷的經(jīng)濟理論為依據(jù),當(dāng)所有的招數(shù)都已經(jīng)用盡,比如實施零利率或負(fù)利率的政策,政府負(fù)擔(dān)難以為繼的巨額債務(wù),經(jīng)濟依然無法擺脫困局,甚至引發(fā)更為嚴(yán)重的社會問題。目前各種極端主義在各國抬頭,可以視為一個危險的信號。所以,不管從何種意義上講,都到了對經(jīng)濟學(xué)進行全面梳理并重新構(gòu)建的時刻了。
本書共分十五個章節(jié),前十章涉及微觀經(jīng)濟學(xué)的內(nèi)容,后五章涉及宏觀經(jīng)濟學(xué)的內(nèi)容,每一章都針對主流經(jīng)濟學(xué)的一個基本定理進行論辯,并提出替代的解決方案。筆者認(rèn)為,經(jīng)濟學(xué)應(yīng)該是一門可以應(yīng)用的科學(xué),無論對于企業(yè)、個人還是政府,都是如此。人類進入21世紀(jì),正面臨著一個全新發(fā)展時期的前夜,中國經(jīng)濟學(xué)家如果以書本到書本的方式將主流經(jīng)濟學(xué)理論當(dāng)作指導(dǎo)中國經(jīng)濟的圣經(jīng),很有可能使我們錯失千載難逢的發(fā)展良機,百年之后,我們將無顏面對歷史和后人。
縱觀人類歷史,每一個引領(lǐng)性大國的崛起,都伴隨著新經(jīng)濟理論的誕生,一個站在人類社會發(fā)展前沿的大國,不可能是他人思想的模仿者和追隨者,沒有思想的領(lǐng)先,任何一個國家充其量都只能是二三流角色。時代呼喚經(jīng)濟學(xué)領(lǐng)域中國學(xué)派的誕生。創(chuàng)立與中華民族偉大復(fù)興相匹配的經(jīng)濟理論,是中國知識精英不可推卸的歷史責(zé)任。本書僅僅是為此所做的粗淺嘗試,若能為這一曠世盛舉添磚加瓦、略盡綿薄,也算是不辱使命,問心無愧了。
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