《現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)大典：金融經(jīng)濟(jì)學(xué)分冊(cè)》：
　　商業(yè)信用是指企業(yè)之間在商品交易中因延期付款或預(yù)付貨款而形成的借貸關(guān)系，主要有賒銷和預(yù)付兩大類。
　　典型的商業(yè)信用包括兩個(gè)同時(shí)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為：買賣行為和借貸行為。它既是一種提前付款或延期付款的結(jié)算方式，也是一種短期融資方式。商業(yè)信用具有悠久的歷史，在歐洲可以追溯到中世紀(jì)，在原始的簡(jiǎn)單交易場(chǎng)所——集貿(mào)市場(chǎng)上，商人允許顧客先行得到商品，然后在規(guī)定的期限內(nèi)支付。在中國(guó)，賒銷作為一種商業(yè)信用始于先秦時(shí)期，并在宋代得到廣泛發(fā)展。經(jīng)過數(shù)百年的發(fā)展，如今商業(yè)信用已成為一種被廣泛應(yīng)用的短期融資形式。
　　商業(yè)信用在一定條件下可以代替銀行信用，成為企業(yè)在銀行信貸之外的另一條融資渠道，國(guó)外一些學(xué)者稱為“商業(yè)信用渠道”。由于商業(yè)信用渠道、貨幣政策變化會(huì)影響經(jīng)濟(jì)中提供商業(yè)信用（信用條件好）的企業(yè)的行為，從而使得接受商業(yè)信用（受信用約束）的企業(yè)的信用條件發(fā)生變化，由此對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。在不對(duì)稱信息存在的信貸市場(chǎng)中，受信貸約束較弱的非金融性企業(yè)通過向受信貸約束較強(qiáng)的企業(yè)提供商業(yè)信用的行為，類似于在市場(chǎng)上充當(dāng)一種“金融中介”的職能。這種渠道的存在使受到較強(qiáng)信貸約束的企業(yè)能夠從金融機(jī)構(gòu)間接地獲得貸款。但是，企業(yè)與企業(yè)之間通過商業(yè)信用聯(lián)結(jié)而形成一條長(zhǎng)長(zhǎng)的馬爾可夫支付鏈（ Markov Chain）。在這條長(zhǎng)長(zhǎng)的鏈條上面，任何企業(yè)由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而出現(xiàn)危機(jī)都可能導(dǎo)致整條鏈條的斷裂。這意味著：若一國(guó)經(jīng)濟(jì)中的大多企業(yè)在交易過程中過分依賴商業(yè)信用，那么該國(guó)經(jīng)濟(jì)將存在潛在的系統(tǒng)性支付風(fēng)險(xiǎn)，其金融系統(tǒng)將是不穩(wěn)定的。
　　商業(yè)信用微觀基礎(chǔ)理論主要集中于對(duì)其產(chǎn)生動(dòng)機(jī)的挖掘與剖析上。商業(yè)信用的動(dòng)機(jī)主要可分為經(jīng)營(yíng)性動(dòng)機(jī)和融資性動(dòng)機(jī)兩類，經(jīng)營(yíng)性動(dòng)機(jī)包括降低交易成本動(dòng)機(jī)、價(jià)格歧視動(dòng)機(jī)、質(zhì)量保證動(dòng)機(jī)和促銷動(dòng)機(jī)等。商業(yè)信用也已成為企業(yè)重要的短期資金來源，融資性需求是企業(yè)對(duì)商業(yè)信用總需求的重要組成部分。然而，在金融機(jī)構(gòu)作為專業(yè)的信貸供給組織存在的條件下，商業(yè)信用作為企業(yè)的融資手段為何繼續(xù)存在？對(duì)該問題的研究是商業(yè)信用研究的焦點(diǎn)。對(duì)于這個(gè)問題，主要有兩方面的理論解釋：商業(yè)信用的融資比較優(yōu)勢(shì)理論與信貸配給理論。融資比較優(yōu)勢(shì)理論認(rèn)為，商業(yè)信用之所以不能完全被銀行信用替代，是因?yàn)槠髽I(yè)提供商業(yè)信用具有其比較優(yōu)勢(shì)，包括信息獲取優(yōu)勢(shì)、對(duì)客戶的控制力優(yōu)勢(shì)和財(cái)產(chǎn)挽回優(yōu)勢(shì)。而信貸配給理論為商業(yè)信用使用的融資性動(dòng)機(jī)提供了另一種解釋：金融市場(chǎng)的不完善形成信貸配給，這種情況對(duì)大企業(yè)有利而對(duì)小企業(yè)不利。在信貸配給下，商業(yè)信用是銀行信用的一種替代資金來源，即使商業(yè)信用的使用成本較高，企業(yè)在得不到銀行信用的情況下也會(huì)使用它。這在一定程度上也解釋了商業(yè)信用作為一種成本相對(duì)昂貴的融資方式卻仍被廣泛使用的這一現(xiàn)象。研究表明，不能從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的企業(yè)會(huì)使用更多的商業(yè)信用，較易獲得貸款的企業(yè)（往往是規(guī)模較大的企業(yè)）則提供較多的商業(yè)信用。
　　發(fā)達(dá)的商業(yè)信用有賴于健全的商業(yè)信用體系。商業(yè)信用體系是有機(jī)的制度系統(tǒng)，由商業(yè)信用道德文化、信用公共服務(wù)、企業(yè)自律以及相關(guān)法律法規(guī)等組成。世界主要發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)過近百年的實(shí)踐，已經(jīng)建立了比較完善的商業(yè)信用體系。發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)信用體系建設(shè)主要有三種模式：美國(guó)模式、歐洲模式和日本模式。美國(guó)模式，是市場(chǎng)主導(dǎo)型模式，信用服務(wù)全部由私營(yíng)機(jī)構(gòu)提供，政府在商業(yè)信用體系中僅進(jìn)行信用管理立法，并監(jiān)督執(zhí)行，市場(chǎng)主體具有較強(qiáng)的信用意識(shí)。信用中介服務(wù)機(jī)構(gòu)在信用體系中發(fā)揮重要作用，它們專門從事征信、信用評(píng)級(jí)、商賬追收、信用管理等業(yè)務(wù)，提供各類專業(yè)信用服務(wù)。歐洲模式，是公共征信和私營(yíng)征信并存的模式。具體來講，中央銀行建立的信貸登記系統(tǒng)和私營(yíng)信用服務(wù)機(jī)構(gòu)并存，中央銀行信貸系統(tǒng)是由政府出資建立全國(guó)數(shù)據(jù)庫(kù)，直接隸屬于中央銀行，主要征集企業(yè)信貸信息和個(gè)人信貸信息；而私營(yíng)信用服務(wù)機(jī)構(gòu)主要是彌補(bǔ)中央信貸信息的不足；中央銀行服務(wù)于商業(yè)銀行防范貸款風(fēng)險(xiǎn)，并承擔(dān)主要的監(jiān)管職能，私營(yíng)信用服務(wù)機(jī)構(gòu)則滿足于社會(huì)化的信用服務(wù)需求。日本模式，是會(huì)員制模式，是由日本銀行業(yè)協(xié)會(huì)牽頭、以其銀行會(huì)員為主共同出資建立一個(gè)會(huì)員制機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)收集銀行所需要的信用信息并在會(huì)員之間進(jìn)行交換、共享，其征信的范圍包括個(gè)人征信和企業(yè)征信。這個(gè)會(huì)員制信用信息中心是一個(gè)非營(yíng)利機(jī)構(gòu)，它在提供信息時(shí)僅僅收取一定的維護(hù)費(fèi)用。與銀行業(yè)會(huì)員制信用信息機(jī)構(gòu)并存的還有一些商業(yè)征信公司，是市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的商業(yè)性實(shí)體，以利潤(rùn)為目的向市場(chǎng)提供信用信息產(chǎn)品和服務(wù)，是會(huì)員制信用信息機(jī)構(gòu)必要而有益的補(bǔ)充。
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